Tekanan singkat terjadi ketika saham tiba-tiba melonjak – ikatan bagi pedagang yang bertaruh meminjam uang itu akan turun
Pichsakul Promrungsee / EyeEm / Getty Images
- Tekanan singkat memengaruhi penjual pendek, investor yang telah meminjam saham yang mereka pikir akan jatuh, dan sebaliknya malah naik.
- Tanda-tanda short squeeze termasuk pembelian besar-besaran atau persentase tinggi dari saham yang dijual pendek.
- Beli -pesanan terbatas dan strategi lindung nilai menawarkan penjual pendek beberapa perlindungan terhadap tekanan pendek.
- Kunjungi perpustakaan Referensi Investasi Business Insider untuk lebih banyak cerita.
Pada akhir Januari 2021, saham sebuah perusahaan bernama saham GameStop, yang telah diperdagangkan sekitar $ 2,57 per saham, tiba-tiba melonjak, akhirnya mencapai $ 500 – ketika pengguna subkelompok situs web Reddit Wall Street Bets mulai membeli saham.
Ini adalah berita buruk bagi banyak investor lain, yang dikenal sebagai penjual pendek, yang bertaruh saham akan terus jatuh . Tidak seperti kebanyakan investor, yang ingin sahamnya terapresiasi, short seller menghasilkan uang saat harga saham turun dan kehilangan uang saat naik.
Jadi, ketika GameStop mulai menang, penjual pendek ini terjebak dalam apa yang disebut tekanan pendek. Mereka telah meminjam untuk mendukung investasi pesimis mereka, dan sekarang mereka harus membayarnya kembali – dengan membeli saham GameStop dengan harga yang lebih tinggi. Atau, bertahanlah – dan risiko kehilangan lebih banyak uang.
Tekanan singkat adalah fenomena pasar saham, sesuatu yang terjadi kepada investor dan pedagang yang telah bertindak dengan asumsi bahwa aset (biasanya saham) akan jatuh – dan sebaliknya malah naik. Begini cara terjadinya.
Apa itu short squeeze?
Untuk memahami keadaan singkat, ada baiknya untuk memahami short selling , alias shorting, strategi investasi canggih di mana pedagang atau investor menjual saham yang sebenarnya tidak mereka miliki, di berharap membelinya kembali nanti dengan lebih sedikit uang.
Cara kerjanya seperti ini: Penjual pendek meminjam saham (biasanya dari broker mereka) yang menurut mereka jatuh tempo atau untuk terus jatuh, dan menjualnya di pasar terbuka dengan harga saat ini. Ketika harga saham jatuh, karena penjual pendek bertaruh, mereka kemudian membeli kembali saham tersebut dengan harga baru yang lebih rendah. Mereka mengembalikan saham yang dipinjam ke pialang saham mereka, menjaga selisih harga sebagai keuntungan. Untuk sementara, mereka dikenakan bunga margin pada saham korsleting sampai mereka membayarnya kembali.
Seluruh strategi bergantung pada pandangan bearish bahwa saham akan turun nilai. Tapi bagaimana jika malah naik? Saat itulah terjepit.
Ketika saham naik tajam dan tiba-tiba, penjual pendek berebut untuk membeli saham untuk menutupi posisinya (pinjaman mereka dari broker mereka). Masing-masing transaksi beli ini mendorong saham lebih tinggi, “menekan” short-seller lebih banyak lagi. Mereka harus tetap menutupi posisi mereka atau keluar sepenuhnya – dengan kerugian.
Bagaimana short squeeze terjadi?
Berikut adalah bagaimana skenario pemerasan singkat terungkap:
- Anda mengidentifikasi saham yang Anda yakini dinilai terlalu tinggi, dan ambil posisi short: meminjam dan menjual saham dengan harga tinggi hari ini sebagai antisipasi harga akan turun dan Anda akan dapat membeli saham pengganti dengan harga yang jauh lebih rendah.
- Sebaliknya, terjadi sesuatu yang menyebabkan harga saham mulai naik. “Sesuatu” itu bisa berupa perusahaan yang mengeluarkan laporan pendapatan yang menguntungkan, semacam berita yang menguntungkan untuk industrinya – atau hanya banyak investor lain yang membeli saham (seperti yang terjadi dengan GameStop ).
- Anda menyadari bahwa Anda tidak dapat membeli kembali saham tersebut dengan harga rendah. Alih-alih tenggelam, itu naik – dan itu melebihi harga yang Anda beli. Pada tahap ini Anda harus:
- Siapkan lebih banyak uang untuk menunggu semuanya
- Tutup posisi pendek dengan membeli saham pengganti dengan harga lebih tinggi dan membayar kembali broker Anda dengan kerugian
- Beli lebih banyak saham daripada yang Anda butuhkan dengan harapan menjualnya untuk mendapatkan keuntungan akan membantu menutupi kerugian Anda
- Semua penyebab pembelian yang meningkat ini saham untuk terus naik, memaksa bahkan lebih banyak penjual pendek seperti Anda ke dalam catok yang lebih ketat. Anda memiliki pilihan yang sama seperti di atas, hanya taruhannya yang terus meningkat, begitu juga potensi kerugian Anda.
Melindungi diri Anda dari tekanan singkat
Ada tindakan khusus yang dapat Anda lakukan untuk mencoba melindungi diri dari tekanan singkat, atau setidaknya meringankan cengkeramannya.
-
Tempatkan pesanan stop-loss atau buy-limit pada posisi pendek Anda untuk mengekang kerusakan. Misalnya, jika Anda menjual saham dengan harga $ 50 per saham, masukkan pesanan batas beli pada persentase tertentu (5% atau 10% atau berapapun tingkat kenyamanan Anda) di atas jumlah tersebut. Jika saham naik ke harga itu, secara otomatis akan memicu pembelian, menutup posisi Anda.
-
Lindungi posisi short Anda dengan posisi panjang – yaitu, beli saham (atau opsi untuk membeli saham) untuk memanfaatkan kenaikan harga. Ya, Anda bertaruh melawan diri sendiri, tetapi setidaknya Anda mendapatkan sesuatu dari kenaikan harga.
Memprediksi keadaan terjepit
Pendek squeezes terkenal karena turun dengan cepat dan tidak terduga. Tetap saja, ada tanda-tanda masalah kecil mungkin akan datang:
- Jumlah tekanan beli yang substansial. Jika Anda melihat peningkatan tiba-tiba dalam jumlah keseluruhan saham yang dibeli, ini bisa menjadi tanda peringatan akan adanya short squeeze.
- Bunga pendek tinggi 20% atau lebih. “Minat pendek” adalah persentase dari jumlah saham beredar yang dimiliki oleh short-seller. Persentase bunga pendek yang tinggi berarti sejumlah besar saham beredar yang beredar dijual pendek. Semakin tinggi persentasenya, semakin besar kemungkinan terjadinya tekanan singkat.
- Rasio Bunga Pendek Tinggi (SIR) atau hari untuk menutupi di atas 10. SIR adalah perbandingan bunga pendek dengan rata-rata volume perdagangan harian. Ini mewakili jumlah hari teoritis, mengingat volume perdagangan rata-rata, penjual pendek perlu keluar dari posisi mereka. Semakin tinggi angkanya, semakin besar kemungkinan terjadinya tekanan pendek. Baik minat pendek dan SIR ada di situs kutipan saham dan penyaringan seperti FinViz .
- Relative Strength Index (RSI) di bawah 30 . RSI menunjukkan kondisi overbought atau oversold di pasar dalam skala 0 hingga 100. Saham dengan RSI rendah berarti oversold – yaitu, diperdagangkan dengan harga yang sangat rendah – dan mungkin karena kenaikan; RSI yang tinggi menunjukkan bahwa saham sangat overbought – diperdagangkan dengan harga tinggi – dan mungkin karena penurunan. RSI di bawah 30 menandakan kenaikan harga dalam waktu dekat, yang dapat menyebabkan tekanan pendek. Daftar saham online perusahaan biasanya menyertakan RSI-nya, sering kali di bawah Indikator .
Itu takeaway keuangan
Tekanan singkat dapat terjadi ketika stok – terutama yang telah turun harganya – tiba-tiba naik karena alasan apa pun.
Ini menempatkan penjual pendek, yang bertaruh saham akan turun atau terus turun, dalam keadaan terikat. Mereka menjual saham yang sebenarnya tidak mereka miliki, dan sekarang, untuk menutupi posisi mereka – membayar kembali saham yang mereka pinjam – mereka harus membeli saham yang semakin mahal. Masing-masing transaksi beli ini mendorong saham lebih tinggi, memaksa lebih banyak penjual pendek untuk menghabiskan lebih banyak atau keluar dalam keadaan rugi. Mereka menyebutnya pemerasan tetapi menjadi lebih seperti lingkaran setan.
Ada indikator untuk memprediksi tekanan pendek, dan cara untuk melindungi diri Anda dari tekanan. Tapi secara keseluruhan, short squeeze adalah salah satu fakta kehidupan short-seller – dan pengingat akan risiko yang dibawa oleh strategi trading canggih seperti short selling.
Komentar
Posting Komentar